Trade Vix Alternativer

VIX - CBOE-volatilitetsindeks BREAKING DOWN VIX - CBOE-volatilitetsindeks CBOE utformet VIX for å skape ulike volatilitetsprodukter. Etter CBOEs ledelse har to andre variasjoner av volatilitetsindekser siden blitt opprettet: VXN. som sporer NASDAQ 100 og VXD, som sporer Dow Jones Industrial Average (DJIA). VIX var imidlertid det første vellykkede forsøket på å skape og implementere en volatilitetsindeks. Introdusert i 1993, var det opprinnelig et vektet mål for den underforståtte volatiliteten til åtte SP 100 at-the-money put og call options. Ti år senere, i 2004, utvidet den til å bruke opsjoner basert på en bredere indeks, SP 500, som gir en mer nøyaktig visning av investorers forventninger om fremtidig volatilitet i markedet. VIX-verdier større enn 30 er generelt forbundet med stor volatilitet som følge av investorens frykt eller usikkerhet, mens verdier under 20 generelt tilsvarer mindre stressende, selvtilfreds, tider i markedene. Hvordan VIXs-verdien er etablert VIX er en beregnet indeks, som SP 500 selv, selv om den ikke er avledet ut fra aksjekursene. I stedet bruker den prisen på alternativer på SP 500, og estimerer deretter hvor volatile disse alternativene vil være mellom gjeldende dato og valgfristens utløpsdato. CBOE kombinerer prisen på flere alternativer og oppnår en samlet verdi av volatilitet, som indeksen sporer. Selv om det ikke er en måte å handle direkte på VIX, tilbyr CBOE VIX-opsjoner, som har en verdi basert på VIX-futures og ikke selve VIX. I tillegg er det 24 andre volatilitetsbyttehandlede produkter (ETPer) for VIX, og bringer totalnummeret til 25. Et eksempel på VIX-bevegelsene i VIX er i stor grad avhengig av markedsreaksjoner. For eksempel, den 13. juni 2016 økte VIX med mer enn 23, lukkende høyest 20,97, som representerte sitt høyeste nivå i over tre måneder. Spissen i VIX kom på grunn av en global salg av amerikanske aksjer. Dette betyr at globale investorer så usikkerhet i markedet og bestemte seg for å ta gevinster eller realisere tap, noe som førte til høyere samlet egenkapitalforsyning og lavere etterspørsel, økt markedsvolatilitet. Dagens handel: iPath SampP 500 VIX Short Term Futures TM ETN (NYSEARCA: VXX) Siste innlegg: For å motta ytterligere oppdateringer på denne iPath SampP 500 VIX Short Term Futures TM ETN (NYSEARCA: VXX) - handel, melde deg på en risikofri prøve med maksimalvalg i dag. Dette markedet, med tanke på at det er i et så smalt handelsområde etter Trump-rallyet, begynner å fortelle meg at å sette på noen forsikringsbett er trolig en god ide. CBOE-volatilitetsindeksen (INDEXCBOE: VIX) er rundt 13 akkurat nå, noe som er veldig lavt, men det ville ikke være så overraskende å se et 2-3-poeng i dag om markedet gjør noen form for korreksjon. Så, Irsquom anbefaler i dag en bullish posisjon på iPath SampP 500 VIX Short Term Futures TM ETN (NYSEARCA: VXX) som en ldquodownside insurancerdquo spill hvis Trump-rallyet faller fra hverandre. Husk at VXX etter hvert faller ettersom ETN ruller over i nye VIX futures kontrakter, men det er sannsynligvis et av de eneste flytende stedene du kan spille VIX med noe som en opsjonsspredning. Ved å bruke en spredningsordre, kjøp for å åpne VXX 10. februar 21.50, ring og selg for å åpne VXX 10. februar 25. 50 ring for en nettogebyr på ca 0,75. Merk: Det er flere februarutløp tilgjengelig for VXX-alternativer. Pass på at du åpner de ukentlige opsjonene som utløper fredag ​​10. februar 2017. En debet spredning er ganske enkelt en måte å redusere kostnaden ved å kjøpe alternativer, ettersom alternativet du selger for å åpne (kort), bidrar til å kompensere kostnadene ved alternativet du kjøper for å åpne. Derfor er denne anropsposten spredningen en måte å redusere kostnadene ved å kjøpe bullish anropsalternativer. Mange meglere vil kreve bruk av margin og eller en viss mengde reservert kapital for å utføre en debetspredning, ta kontakt med megleren direkte for spesifikke krav. Hvis en korreksjon oppstår, vil VIX mdash og VXX mdash mest sannsynlig raketten høyere. Og hvis det skjer før 10. februar, vil denne VXX debet spredning ta av. Ken Trester er redaktør for det populære programmet Maximum Options. Trester har vært trading alternativer siden de første børser åpnet i 1973 med en vinnende strikke som går tilbake til 1984 med pengedubbling gjennomsnittlig årlig fortjeneste siden 1990. Artikkel skrevet fra InvestorPlace Media, investorplace201701trade-day-ipath-sp-500-vix-short - term-futures-TM-ETN-nysearca-Vxx. copy2017 InvestorPlace Media, LLCThirteen ting du bør vite om trading VIX-alternativer Hvis du vil bytte alternativer på grunn av frykt, har I8217ve oppført noen ting under det du burde vite. Hvis du er interessert i andre volatilitetsinvesteringer i tillegg til opsjoner, se 822010 Topp spørsmål om volatilitet 8220. Vedrørende VIX-alternativer: Meklerkontoen din må være en marginkonto, og du må registrere deg for opsjonshandel. Det finnes ulike nivåer av opsjonshandel tilgjengelig (for eksempel første nivå tillater dekket samtaler). Min erfaring er at for å handle VIX-alternativer må du være autorisert til å handle på andre nivå. Disse nivåene varierer fra megling til megling, så du må spørre hva som kreves for å være lange VIX-alternativer. Hvis du bare kommer inn i opsjonshandel, er dette så høyt som du vil gå uansett. Selge nakenkall for eksempel, er ikke noe for en rookie å prøve. Ingen spesielle tillatelser kreves fra megleren for VIX-alternativer. Generelt gjelder de samme restriksjonene (for eksempel salg av nakne samtaler) som gjelder for aksjeopsjonshandelen din her. Kalenderspread aren8217t tillatt (minst innen min konto, med min handelsgrad). Programvaren didn8217t forhindre at jeg kom inn i bestillingen, men bestillingen ble kansellert når jeg kom inn og jeg ringte fra brokerok, hva gjorde jeg nå. Årsaken til denne begrensningen er at VIX-alternativer med forskjellige utløp don8217t sporer hverandre godt. Mer om det senere. Alternativgrøkene for VIX-alternativer (for eksempel Implied Volatility, Delta, Gamma) vist av de fleste meglere er feil (LIVEVOL er et bemerkelsesverdig unntak). De fleste opsjoner kjedene som meglere gir antar VIX-indeksen er den underliggende sikkerheten for opsjonene, i realiteten er den aktuelle volatilitetens fremtidige kontrakt den underliggende. (for eksempel for mai-opsjoner er May VIX-futures de underliggende). For å beregne rimelig nøyaktige greker selv, gå til dette innlegget. Mens teknisk ikke de faktiske underliggende, VIX futures fungerer som om de var underliggende for VIX alternativet alternativene sporer ikke VIX spesielt godt. En stor pigg på VIX vil bli underrepresentert, og likevel vil en stor dråpe sannsynligvis ikke bli nøye sporet. Dette er stor avtale. Det er veldig frustrerende å forutsi atferden til markedet, og ikke være i stand til å tjene penger på det. Den eneste gangen VIX-alternativene og VIX er garantert å sortere av kamp er på morgenen for utløpet, og selv da kan de være forskjellige med et par prosent. Jo nærmere VIX-fremtiden og det tilhørende VIX-alternativet utløper, jo nærmere vil de spore VIX. Med CBOE8217s introduksjon av VIX ukentlige opsjoner, bør det alltid være tilgjengelige alternativer med mindre enn en uke til utløpet. Det følgende diagrammet fra CBOE viser det typiske forholdet. VIX-alternativene er europeisk trening. Det betyr at du ikke kan trene dem til dagen de utløper. Det er ingen effektiv grense for hvor lav eller høy prisene kan gå på VIX-alternativene til treningsdagen. Utløpende VIX-alternativer gir deg en kontantutbetaling. Utbetalingen avgjøres av forskjellen mellom strekkprisen og VRO-sitatet på utløpsdagen. For eksempel vil utbetalingen være 1,42 dersom strekkprisen for ditt anropsalternativ var 15 og VRO var 16,42. Utløpet eller 8220print8221 beløpet når VIX-opsjoner utløper, er gitt under VRO-symbolet (Yahoo) eller VRO (Schwab). Dette er utløpsverdien, ikke åpningskassen VIX på onsdag morgen utløpet. VIX-opsjoner utløper på markedet åpent på utløpsdagen, så utløpsalternativer kan ikke omsettes i vanlige timer på den dagen. VIX-opsjoner utløper ikke på samme dager som aksjeopsjoner. Det er nesten alltid på en onsdag Se dette innlegget for kommende utløp. Denne merkelige timingen er drevet av behovene til en enkel oppgjørsprosess. Ved utløpet onsdag er de eneste SPX-alternativene som brukes i VIX-beregningen de som utløper på nøyaktig 30 dager. For mer om denne prosessen, se Beregning av VIX den enkle delen. Budspørsmålene på VIX-alternativer har en tendens til å være bred. Jeg har alltid vært i stand til å gjøre det bedre enn det publiserte budet ask prices8211 bruker alltid grenseordrer. Hvis du har tid på å starte halvveis mellom budet og øke veien mot den dyrere siden for deg. Jeg anbefaler ikke at du starter trading alternativer på VIX hvis du aren8217t er et erfaren alternativ handelsmann. Hvis du er en nybegynner, handler du noe sane som SPY-alternativer first8230 VIX er ikke som en aksje, det avtar naturlig fra topper. Dette betyr at IV vil alltid falle over tid. VIX-opsjoner som følge av dette vil ofte ha lavere IVs for langsiktige opsjoner, ikke noe du ofte ser med aksjer. CBOE rapporterer at handelstidene er: 9:30 til 16:15 Østtid, men i virkeligheten handler alternativene ikke før etter den første VIX 8220print8221-når VIX-verdien er beregnet fra de første SPX-opsjonstransaksjonene. Det første VIX-sitatet av dagen er vanligvis minst et minutt etter åpningen. Beslektede innlegg Det er bra info Takk8230 det er veldig bra å vite8230 Hei wow jeg liker artikkelen din fordi den forklarer alt i detalj. I8217ve vært dør for å investere i trading alternativer, men jeg var redd siden I8217m bare ny for alt dette. I8217ve vært på nettet for nyttige tips og råd, for eksempel på amazondpB00JFB3V7OieUTF8mADE61CS5ZCK11038keywords038tagcfx02-20. Vel, men da jeg kom over bloggen din, følte jeg meg så mye mer trygg fordi artikkelen virker så enkel og enkel. Takk mye for deling. Flott innlegg. Du kan også finne dette interessante Topp 6 grunner til handelsvolatilitet vixstrategiestop-6-reasons-to-trade-volatility-2 For å klargjøre når det gjelder å utøve opsjonene, når du bare har en lang samtale, er den eneste gangen du kan komme deg ut av det er ved utløp Du kunne ikke selge anropet før utløpet. Hei Felix. Du kan alltid selge anropet når markedet er åpent. Treningen er begrenset til bare å skje ved utløpet. I praksis ser jeg ikke noen fordel for å utøve VIX-opsjoner, alternativet er enten i eller ut av pengene ved utløpet, og hvis i pengene vil innehaveren få kontantforskjellen fra strike-prisen. Med amerikansk stil er det evnen til å trene tidlig, og det er noen ganger når det er økonomisk fornuftig å gjøre det, hovedsakelig knyttet til utbytte eller muligens med misprising. 8220For den underliggende for VIX-opsjonene er futureskontrakten, sporer alternativprisene ikke VIX spesielt well8221 Techinally denne isn8217t er riktig. Den underliggende for alternativene IS er vix-indeksen og SOQ beregnet ut fra de samme SPX-alternativene som brukes til å beregne VIX-indeksen også. Årsaken til at opsjonene ser ut til å spore futures og ikke indeksen, er den europeiske stiløvelsen 8211 alternativene oppfører seg som de var amerikansk stil alternativer med futures som underliggende, men de er faktisk europeiske stilalternativer med indeksen som den underliggende. I praksis gjør dette ikke mye forskjell, fordi verdiene er de samme på oppgjørsdatoen, men hvis det for en eller annen umulig grunn ikke vil være indekser og futures, vil den offisielle opsjonsutøvelseskursen være SOQ for indeksen, ikke prisen på futures kontrakt. Hei Markus, jeg er enig i at VIX-futures ikke er selve underliggende av VIX-alternativer, og jeg har modifisert innlegget i den effekten. Imidlertid er jeg ikke enig i at VIX er den underliggende. Som du nevner, bruker den faktiske oppgjøret SOQ-beregningen på et sett med SPX-alternativer. Disse alternativene danner en 30-dagers forward log-kontraktvariant swap priset i volatilitetspoeng. Hvis VIX-opsjoner avgjort til stedet VIX ville det være en typisk forskjell, noen ganger på flere prosentpoeng med VIX-åpningsprisen. Virkeligheten er at VIX Futures handler som om de var underliggende for den aktuelle vix-opsjonsserien (f. eks. Tilfredsstillende sertifiseringsparitet) og VIX-futures er viktige forutsetninger for eksistensen av VIX-opsjoner fordi markeds beslutningstakere bruker VIX-futures for å sikre deres VIX opsjonsstillinger. Forklare hverdagens VIX-opsjonsprising med hensyn til VIX-futures er straightforward8211trykking for å forklare det når det gjelder VIX-spot er umulig. Når det gjelder poeng 108230 er budspredningen: Hvor ofte vil du si at du har fylt deg bedre For eksempel, da jeg skriver dette, er det kalt til neste måned på 15 streikene sitert på 1,00 x 1,10. Hvis jeg ble med i budet, hva er sjansene for at noen treffer meg der8230 og hvis jeg legger en grenseordre på si 1.05, hva er sjansene jeg ville bli fylt der, jeg forstår at det ikke er en absolutt vitenskap, men noen erfaring du kan veksle ville være bra . Vance, jeg har lest bloggen din for en stund, og jeg synes den er en av de mest interessante kildene til informasjon om volatilitetsprodukter. Jeg håper du leser kommentarene til eldre innlegg, fordi jeg har et spørsmål. Du nevnte ofte at det sanne underliggende VIX-alternativet er den tilsvarende fremtidige kontrakten i stedet for indeksen selv, mens jeg intuitivt er enig med deg, kunne jeg ikke finne noen teknisk diskusjon om poenget (i tillegg til hensynet til samtaleparitet). Gjorde jeg savner noe Er det noe jeg kan lese for å få en bedre forståelse av problemet Hei Andrea, Teknisk VIX-futures er ikke det underliggende av VIX options8211, men med riktig VIX-fremtid får du et mye mer nøyaktig bilde av grekene og option8217s premie. Siden VIX-opsjoner ikke tillater tidlig trening og kontanter avgjøres, er ikke hele konseptet av en underliggende nødvendig. For å være veldig teknisk er prisberegningen for VIX-opsjoner og futures en 30-dagers variansvariant som er priset i volatilitetspoeng. That8217 er sannsynligvis ikke nyttig, men det er mitt beste skudd på nøyaktighet. Disse variansene forwards swaps består av 8220strips8221, mange SPX-alternativer ved forskjellige streik som sammen gir en variasjon som8217 ikke er veldig følsom for den absolutte verdien av deres underliggende (SPX). Kvadratroten av variansen er volatilitet. Det er litt mer finesser, men jeg tviler på at de vil være hjelpsomme. Hei Vance, takk for svaret ditt raskt. Jeg pleide å handle med rentesats og egenkapitalderivater (egentlig hadde jeg ansvaret for finansproduktteknikk hos en stor italiensk bank) for rundt 20 år siden, men jeg har aldri hatt mulighet til å handle med volatilitetsprodukter.